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STADA-Aktie: Stärke in Russland vs. Schwäche in Europa
07.11.2012
Morgan Stanley
New York (www.aktiencheck.de) - Simon Mather und Peter Verdult, Analysten von Morgan Stanley, stufen die Aktie von STADA (ISIN DE0007251803 / WKN 725180) unverändert mit "equal-weight" ein und bestätigen das Kursziel von 22,60 EUR.
Nach einem etwas enttäuschenden Bericht zum zweiten Quartal dürften die Q3-Zahlen etwas besser ausfallen. Die bereinigte EBITDA-Marge dürfte sich auf 20,1% belaufen. Angetrieben durch das Russland-Geschäft werde mit einem Umsatzwachstum von 9% gerechnet. Der bereinigte Gewinn je Aktie dürfte sich auf 0,56 EUR belaufen.
Abgesehen von einem starken Engagement in Russland dürfte der anhaltende Preisdruck in einem Großteil der übrigen Märkte das Umsatz- und Gewinnwachstum einschränken. Durch das Grünenthal-Portfolio bestehe die Aussicht auf höhere Umsätze in 2013. Eine begrenzte finanzielle Flexibilität lasse kurzfristig keinen großen M&A-Deal zu. STADA dürfte die längerfristigen Zielsetzungen bestätigen.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von Morgan Stanley für die STADA-Aktie weiterhin "equal-weight". (Analyse vom 07.11.12) (07.11.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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